4月1日起泰國(guó)嚴(yán)打股份代持，企業(yè)如何合規(guī)？
泰國(guó)商業(yè)發(fā)展廳（DBD）近期正式宣布，自2026年4月1日起，將全面實(shí)施新的公司登記審查制度。這一政策的出臺(tái)，標(biāo)志著泰國(guó)對(duì)外資監(jiān)管進(jìn)入了一個(gè)更加嚴(yán)格和透明的新階段，尤其針對(duì)長(zhǎng)期以來(lái)存在的“代持”問(wèn)題，采取了前所未有的打擊措施。
此前，泰國(guó)政府已在2026年1月發(fā)布了2/2568號(hào)財(cái)力審查令，旨在加強(qiáng)對(duì)外資企業(yè)的審查力度。而如今，隨著新規(guī)定即將生效，泰國(guó)在外資管理上的政策轉(zhuǎn)向愈發(fā)明顯。這不僅意味著對(duì)“代持”行為的零容忍態(tài)度，也預(yù)示著泰國(guó)正逐步構(gòu)建一個(gè)更加規(guī)范、公正的營(yíng)商環(huán)境。
所謂“代持”，是指一些外資企業(yè)通過(guò)泰籍人士作為名義股東或董事，實(shí)際由外資控制公司經(jīng)營(yíng)的一種操作方式。這種方式在過(guò)去長(zhǎng)期存在，被視為一種規(guī)避《外商經(jīng)營(yíng)法》限制的“灰色地帶”。然而，隨著泰國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)這類(lèi)行為的持續(xù)關(guān)注，以及相關(guān)政策的不斷收緊，代持已不再是可被默許的操作，而是被明確界定為違法行為。
新規(guī)的核心內(nèi)容主要集中在兩個(gè)方面：一是強(qiáng)化新設(shè)公司的審查，二是嚴(yán)控涉及外資控制權(quán)變更的敏感環(huán)節(jié)。對(duì)于新設(shè)立的有限公司或合伙企業(yè)，若涉及外資持股比例低于50%或外籍董事?lián)碛泻炞謾?quán)，必須提交泰籍股東或合伙人近三個(gè)月的銀行對(duì)賬單，以證明其出資真實(shí)且資金已存放滿3個(gè)月。此舉意在防止“空殼代持”現(xiàn)象的發(fā)生，確保所有注冊(cè)企業(yè)具備真實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。
而在4月1日生效的另一項(xiàng)規(guī)定中，針對(duì)兩類(lèi)敏感變更進(jìn)行了嚴(yán)格管控。第一類(lèi)是合伙企業(yè)的變更，當(dāng)外資總持股比例降至50%以下時(shí)，所有原泰籍及新增的泰籍合伙人必須親自到場(chǎng)；第二類(lèi)是有限責(zé)任公司的變更，當(dāng)公司從“全部授權(quán)董事均為泰國(guó)人”變?yōu)椤坝型鈬?guó)人成為授權(quán)或共同簽字董事”時(shí)，所有原泰籍及新加入的泰籍董事也需親自到場(chǎng)。這些措施的目的，是為了防止外資通過(guò)間接手段獲得公司控制權(quán)，從而規(guī)避相關(guān)法律約束。
新規(guī)還要求相關(guān)人員完成三項(xiàng)硬性要求：首先是強(qiáng)制本人到場(chǎng)，禁止代辦；其次是簽署“反代持”書(shū)面聲明，確認(rèn)真實(shí)出資并承諾未參與代持；最后是登記官進(jìn)行重點(diǎn)審查，識(shí)別是否存在高風(fēng)險(xiǎn)跡象，如泰方股東經(jīng)濟(jì)實(shí)力與出資金額嚴(yán)重不符、無(wú)法清晰說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)模式等。一旦發(fā)現(xiàn)代持嫌疑，DBD有權(quán)拒絕登記申請(qǐng)，并將線索移交執(zhí)法機(jī)關(guān)進(jìn)行刑事調(diào)查。
違規(guī)后果極為嚴(yán)重。根據(jù)《1999年外國(guó)商業(yè)法》第36條，代持行為可能面臨最高3年監(jiān)禁及10萬(wàn)至100萬(wàn)泰銖罰款。同時(shí)，企業(yè)還可能面臨民事處罰，包括公司注冊(cè)資格被撤銷(xiāo)、業(yè)務(wù)被迫停擺，甚至因虛假原產(chǎn)地申報(bào)而被征收高額關(guān)稅。資產(chǎn)凍結(jié)也成為一種可能的處罰手段，依據(jù)《反洗錢(qián)法》修正案，當(dāng)局有權(quán)扣押和凍結(jié)涉案人員的資產(chǎn)。
面對(duì)這一系列嚴(yán)格的監(jiān)管措施，中國(guó)投資者需要迅速調(diào)整策略，尋求合規(guī)出路。目前，有四種主要路徑可供選擇：一是申請(qǐng)?zhí)﹪?guó)投資促進(jìn)委員會(huì)（BOI）的投資優(yōu)惠，享受外資持股100%、企業(yè)所得稅減免等政策；二是申請(qǐng)F(tuán)BL外商經(jīng)營(yíng)許可證，合法持有超49%股權(quán)；三是尋找真實(shí)合資合作方，簽訂規(guī)范協(xié)議，確保資金實(shí)繳、分紅真實(shí)；四是整改存量公司架構(gòu)，清理代持協(xié)議，完善財(cái)務(wù)資料。
泰國(guó)的監(jiān)管收緊雖然短期內(nèi)增加了外資的合規(guī)成本，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，有助于營(yíng)造一個(gè)更加透明、公平的市場(chǎng)環(huán)境。對(duì)于中國(guó)投資者而言，告別“草莽時(shí)代”，走向“真合規(guī)”，是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。
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